美元10个月来最大涨幅，质疑降息预期与地缘政治引发避险需求

美元指数在1月16日上涨0.73%，出现自去年3月以来的最大涨幅，收报103.33。这一涨势使得美元兑全球主要货币均走强，并且该指数已经突破了去年11月初以来的下跌通道。交易员对市场消化的美联储降息幅度产生了质疑，同时地缘政治紧张局势提振了对这种避险货币的需求。

市场普遍预计美元今年将持续走低，然而美元的上涨出乎人们的意料。投资者涌入美国是因为他们预期美联储将于3月开始放松货币政策，减少利率差距。然而，担心交易员高估了政策制定者的宽松程度，导致了前景蒙上阴影。与此同时，红海航运走廊冲突不断升级以及亚洲大国经济持续疲软，加剧了人们对美元作为规避不确定性的临时避难所的兴趣。

Amundi Asset Management固定收益和外汇策略主管Paresh Upadhyaya表示：“市场一直对美联储降息过于乐观。如果考虑地缘政治风险或政治不确定性引发的避险情绪，这将有助于通过其避险地位提振美元。”

美联储理事沃勒(Christopher Waller)周二强调了对美联储货币政策路径的担忧，他强调政策制定者应该有条不紊地、谨慎地调整宽松步伐。他的言论推高了美国国债收益率，使得基准10年期国债收益率上涨了14个基点，达到4.08%的高位。

红海航线的袭击引发了人们对全球贸易和供应链进一步破坏的担忧，这可能会加剧通胀压力。胡塞武装分子在一天内袭击了第二艘商船，而壳牌公司则暂停了油轮通过该地区的运输。与此同时，中国官员考虑的刺激计划凸显了这个世界第二大经济体自摆脱疫情封锁以来所面临的困难。

斯德哥尔摩SEB AB固定收益和外汇策略师阿曼达·桑德斯特罗姆(Amanda Sundstrom)表示：“新年伊始，乐观情绪有所减弱，对此我并不感到意外。即使我们仍然相信我们正朝着正确的方向前进，也会遇到一些挫折。”

近期迹象显示，美元的强势趋势可能不会很快消退。尽管短期内的期权交易员对进一步走强持谨慎态度，但一个月的风险逆转显示出对美元看涨情绪的增强。

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周二，欧元兑美元汇率跌至一个月低点1.0863美元，而美元兑日元汇率升至近六周以来的最高水平，并在周三亚市继续上涨，触及147.47，创下自12月6日以来的新高。此外，澳元和斯堪的纳维亚货币等全球风险情绪的晴雨表，周二均下跌超过1%。

越来越多的投资者和分析师支持美元看涨观点，并认为利率互换市场对今年主要央行的降息定价过于激进。

自疫情结束以来，交易员一直高估了美联储的鹰派立场。然而，欧洲央行管理委员会委员霍兹曼(Robert Holzmann)在接受采访时表示，持续的通胀和地缘政治风险带来的威胁将阻止欧洲央行今年降息。

麦格理期货的全球货币主管和利率策略师蒂埃里·维茨曼表示：“今天上午各国央行行长的语气是犹豫的，尤其是来自欧洲央行的消息。”

此外，红海和巴拿马运河的灾难再次引发了对供应链中断的担忧，导致运费上涨。这也是市场认为央行不会过于鸽派的原因之一。

尽管当前的经济环境仍面临不确定性，但美元的强势预计将持续。投资者需要谨慎对待过度预期的央行降息，并密切关注全球风险情绪和供应链中断等因素对市场的影响。