美国经济数据推动黄金价格下跌

周三（1月17日），美国人口普查局公布了强劲的12月份零售销售数据，这推动了美国国债收益率上升，进而引发了黄金的抛售潮。黄金价格跌破2010美元/盎司，逼近心理支撑位2000美元/盎司，最低触及2001.72美元/盎司，为自去年12月14日以来的新低。市场预计，黄金在后期将面临更大的价格下行压力。

美国零售销售数据成为主要原因

导致黄金价格下跌的主要原因是美国国债收益率的持续上升，而这与强劲的美国零售销售报告密切相关。根据周三公布的数据，零售商店的销售额大幅上涨了0.6%，高于预期的0.4%和前值的0.3%。不包括汽车在内的零售销售增长了0.4%，同样超出了预期，前值增长了0.2%。这些数据显示了美国经济的强劲表现，使得市场对美联储在3月份降息的预期大幅降低。

通胀压力挑战美联储政策制定者

12月份的消费者价格指数（CPI）数据显示，高物价压力仍然存在，给美联储政策制定者带来了相当大的挑战。这一现象可能是由于劳动力市场状况稳定以及消费者支出良好的势头所导致。如果美联储过快地进行降息决策，可能会导致通胀压力持续存在，并削弱为实现价格稳定所做的努力。

美联储鹰派评论加剧金价调整

美联储理事克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）的鹰派评论加剧了金价的下跌。沃勒对于美联储在3月份会议上降息的怀疑态度，使市场进一步调整了对美联储降息的预期。由于缺乏对通胀能否及时、可持续地回到2%目标的信心，美联储政策制定者更倾向于将利率长期维持在较高水平，这与市场的预期背道而驰。

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市场对利率下降的乐观情绪

美联储褐皮书显示，利率下降的前景成为市场乐观情绪的一个来源。根据褐皮书的报告，12个地区联储中的大多数表示，经济活动在上次褐皮书发布以来几乎没有变化。假日期间，大多数地区的消费者增加了支出，其中三个地区的消费超出了预期。几个地区还提到了休闲旅游的增长。然而，几乎所有地区都报告了制造业活动的下降，高利率限制了汽车销售和房地产交易。尽管如此，许多联系人认为，利率下降的前景仍是乐观情绪的一个来源。总体而言，大多数地区表示，其企业对未来增长的预期是积极的，或者有所改善，或者两者兼而有之。

据消息人士透露，支持美联储三月份降息的押注进一步下降。根据CME Fedwatch工具的数据显示，交易者预计3月份降息25个基点（bps）的可能性为58%，低于本周初的70%。此外，预计美联储政策制定者将维持限制性货币政策立场的时间要比市场参与者预期的更长。

消息人士指出：“市场一度猜测美联储在今年第一季度末进行降息，但随着一些成员发表鹰派言论，现在他们正在重新评估利率走势。”这一消息导致金价扩大了跌幅，并有预期将进一步下跌至2000美元/盎司心理支撑位。RJO期货高级市场策略师Bob Haberkorn表示：“市场对美联储是否会早日降息存在疑虑，这给金价带来了压力。由于美元走强，降息需要时间，因此金价难以保持上涨。”然而，地缘政治风险仍将为金价提供支撑，并使其维持在2000美元/盎司左右。

黄金价格的下跌主要是由于美元走强，使得黄金对其他货币的买家来说更加昂贵。此外，高利率对这种无收益的金属产生了负面影响。

尽管市场对美联储降息预期的下调给金价带来了压力，但地缘政治风险仍然存在，可能会为金价提供一定的支撑。随着全球经济不确定性的增加，地缘政治紧张局势仍然是投资者眼中的关键因素。因此，市场仍将继续关注美联储的政策制定和地缘政治事件的发展。

总体而言，金价在短期内可能面临一些挑战，但长期来看，地缘政治风险和全球经济不确定性仍然将支持黄金的上涨。投资者应密切关注相关因素，并根据自己的风险偏好制定合适的投资策略。

【周四交易日重点关注财经数据与事件（北京时间）】

①17:00 欧元区11月季调后经常帐、IEA公布月度原油市场报告

②20:30 欧洲央行公布12月货币政策会议纪要、美联储博斯蒂克就经济前景发表讲话

③21:30 美国至1月13日当周初请失业金人数、美国12月新屋开工总数年化、美国12月营建许可总数、美国1月费城联储制造业指数

④23:30 美国至1月12日当周EIA天然气库存

⑤次日00:00 美国至1月12日当周EIA原油库存、美国至1月12日当周EIA库欣原油库存、美国至1月12日当周EIA战略石油储备库存

⑥次日00:30 美联储博斯蒂克发表讲话